นำสงครามขนาดเข้าสู่ B2B – การเงิน

ในคอลัมน์ฉบับที่สองของเขา Tom Waterhouse ของ Waterhouse VC โต้แย้งว่าขนาดของ Evolution ในคาสิโนสดได้ทำให้มันเป็นส่วนสำคัญของผลงาน WaterhouseVC

เนื่องจากในอดีตเคยเป็นเรื่องยากมากสำหรับผู้ประกอบธุรกิจการพนันในการสร้างความแตกต่างให้กับผลิตภัณฑ์ในระยะยาว เราเชื่อว่าผู้ประกอบการที่โดดเด่นในสหรัฐฯ จะเป็นคนที่สามารถซื้อลูกค้าด้วยต้นทุนที่ต่ำที่สุด

ผู้ประกอบการเฉพาะในสหรัฐฯ จำนวนมากกำลังลดกิจกรรมทางการตลาดอย่างรวดเร็ว โดยมุ่งเน้นที่ความสามารถในการทำกำไรมากขึ้น ในทางกลับกัน ผู้ประกอบการที่ไม่ใช่ขนาดของสหรัฐฯ เช่น Flutter และ 888 Holdings สามารถใช้ประโยชน์จากตลาดสหรัฐฯ ของตนผ่านผลกำไรจากการดำเนินงานทั่วโลก

ตัวอย่างเช่น ในปี 2564 Flutter ส่งมอบ EBITDA ของกลุ่มที่ 1.23 พันล้านดอลลาร์ (1.02 พันล้านปอนด์ / 1.18 พันล้านยูโร) รวมถึงการสูญเสีย EBITDA 300 ล้านดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกา ในทางตรงกันข้าม DraftKings (ผู้ปฏิบัติงานในสหรัฐฯ เท่านั้น) สูญเสียเงินไป 676 ล้านดอลลาร์ และจะต้องใช้การเพิ่มทุนต่อไป เมื่อพิจารณาจากการประเมินมูลค่าปัจจุบันของธุรกิจที่มีการเติบโตสูงแล้ว มีแนวโน้มว่าจะทำให้ผู้ถือหุ้นเดิมลดน้อยลงอย่างมาก

Churchill Downs เป็นตัวอย่างล่าสุดของบริษัทที่ไม่เพียงแต่ชะลอกิจกรรมทางการตลาด แต่ยังตัดสินใจลาออกจากธุรกิจหนังสือกีฬาโดยสิ้นเชิงในเดือนกุมภาพันธ์

“การเดิมพันกีฬาออนไลน์และเว็บไซต์คาสิโนออนไลน์มีการแข่งขันสูงด้วยจำนวนผู้เข้าร่วมที่เพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ … หลายคนกำลังมองหาส่วนแบ่งการตลาดสูงสุดในทุกรัฐโดยมีข้อ จำกัด สำหรับผลกำไรระยะสั้นหรือผลกำไรระยะยาว” กล่าว เชอร์ชิลล์ดาวน์ส วิลเลียม คาร์สตันเจน ซีอีโอ

ประโยชน์ของขนาดในเกมและการพนันคือ B2C ไม่จำกัด ในขณะที่เรามุ่งเน้นไปที่ผู้ให้บริการ B2B ขนาดเล็กที่มีนวัตกรรมมากที่สุดทั่วโลก (เช่น Voxbet) มีบางกลุ่มของอุตสาหกรรมที่ต้องการมิติที่สำคัญเพื่อให้ประสบความสำเร็จ

การขยายตัวของคาสิโนสด

ส่วนที่จำเป็นต้องขยายคือคาสิโนสด ในคาสิโนสด เกมคาสิโน (เช่น โป๊กเกอร์หรือแบล็กแจ็ก) จะแสดงผ่านลิงก์วิดีโอสตรีมมิงแบบสดแบบเรียลไทม์จากแผนภูมิคาสิโน ผู้ให้บริการคาสิโนสดขายผลิตภัณฑ์นี้ให้กับผู้ประกอบการเช่น Flutter และ DraftKings

คาสิโนสดแห่งแรกที่เปิดตัวในช่วงกลางปี ​​​​2000 กลุ่มนี้เติบโตอย่างรวดเร็วหลังจากการเปิดตัวสมาร์ทโฟนและความก้าวหน้าในเทคโนโลยีการสตรีมและฟังก์ชั่นการแชทด้วยข้อความ / เสียง ภาคคาสิโนสดทั่วโลกยังคงเติบโตอย่างรวดเร็วที่ + 31% ต่อปี เทียบกับ + 15% สำหรับเกม RNG (ตัวสร้างตัวเลขสุ่ม) และลดลง 8% สำหรับคาสิโนบนบก (ตามเวลาของมอลตา) เราเชื่อว่าคาสิโนสดจะยังคงเป็นหนึ่งในกลุ่มเกมและการพนันที่เติบโตเร็วที่สุด เนื่องจากเทคโนโลยีและคุณภาพของประสบการณ์ของผู้เล่นยังคงก้าวหน้าต่อไป

วิวัฒนาการอย่างต่อเนื่อง

วิวัฒนาการที่จดทะเบียนในสวีเดน (STO: EVO) ดำเนินการในสองส่วน: คาสิโนสดและ RNG ในไตรมาสที่ 1 ของปีนี้ ส่วนแบ่งสดของ Evolution สร้างรายได้ 4 264.5 ล้าน (เติบโต + 44% ต่อปี) ในขณะที่กลุ่ม RNG สร้างรายได้ .3 62.3 ล้าน (เติบโต + 1.8%) บริษัท ຕື້ 19 พันล้านบัญชีสำหรับผู้ให้บริการ igaming รายใหญ่เกือบทั้งหมดในฐานะลูกค้าโดยมีส่วนแบ่งรายได้ระหว่างชาวนอร์ดิก 7%, 7% สหราชอาณาจักร, 33% ส่วนที่เหลือของยุโรป, 32% เอเชีย, 11% อเมริกาเหนือและอีก 10% ด้วยผู้ให้บริการคาสิโนสด 41 รายทั่วโลก Evolution ครองตลาดโดยมีส่วนแบ่งตลาดประมาณ 70%

รูปแบบรายได้วิวัฒนาการ ที่มา: วิวัฒนาการ.

ความท้าทายของคาสิโนสดรวมถึงการสตรีมสดทั่วโลกโดยไม่ชักช้า ยังคงอยู่ในระดับแนวหน้าของความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี การฝึกอบรมพนักงานอย่างต่อเนื่องในกล้อง การสร้างสตูดิโออเนกประสงค์ที่ซับซ้อน การสนับสนุนลูกค้าและการฟังแบบสหสาขาวิชาชีพและการทำงานหลายอย่างพร้อมกัน การเอาชนะความท้าทายเหล่านี้เป็นประจำทุกวัน Evolution ได้สร้างผู้นำที่สำคัญเหนือคู่แข่ง

Evolution เป็นหนึ่งในซัพพลายเออร์ที่มีคุณภาพสูงสุดในอุตสาหกรรม เราได้พูดคุยกับลูกค้า Evolution หลายคนที่กล่าวว่าบริษัทเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมในด้านคุณภาพของผลิตภัณฑ์ ทั้งในคาสิโนสดและใน RNG ระดับผลิตภัณฑ์และบริการที่เหนือกว่าของ Evolution ได้เพิ่มรายได้และผลกำไรของบริษัท

คาสิโนสดเป็นธุรกิจที่ทำกำไรได้อย่างไม่น่าเชื่อในปริมาณมากเพราะในขณะที่ต้นทุนคงที่ในสตูดิโอนั้นสูง ค่าใช้จ่ายในการแปลงเพื่อรองรับผู้เล่นจำนวนมากขึ้นนั้นน้อยมาก ตัวอย่างเช่น ด้วยความสามารถในการเล่นหลายคน ผลิตภัณฑ์คาสิโนสด ‘รูเล็ต’ ของ Evolution สามารถเล่นได้กับผู้เล่นเกือบไม่จำกัดจำนวน

ด้วยเหตุนี้ อัตรากำไร EBITDA ของ Evolution จึงเพิ่มขึ้นจาก 45.3% ในไตรมาสที่ 1 ปี 2019 เป็น 70.3% ในไตรมาสที่ 1 ปี 2022 เนื่องจากตลาดในสหรัฐฯ พัฒนาขึ้นเพื่อเติบโต ธุรกิจต่างๆ ควรได้รับประโยชน์จากเศรษฐกิจที่ใหญ่ขึ้นและการเติบโตของส่วนต่างทางภูมิศาสตร์นั้น

รายได้จาก Evolution, EBITDA และ EBITDA margin ที่มา: วิวัฒนาการ.

ภายในปี 2564 ธุรกิจของ Evolution ในสหรัฐอเมริกาจะสร้างรายได้ 114.5 ล้านยูโร ซึ่งคิดเป็น 10.7% ของรายได้ของกลุ่ม Evolution มีสตูดิโอเจ็ดแห่งในยุโรป สามแห่งในสหรัฐอเมริกา และอีกหนึ่งแห่งในแคนาดา ในช่วงปี 2022 มีกำหนดเปิดตัวสตูดิโออีก 2 แห่งในยุโรปและ Christian One สตูดิโอแห่งใหม่ในคอนเนตทิคัต สหรัฐอเมริกา ธุรกิจเติบโตอย่างรวดเร็วที่ 70% ต่อปีในอเมริกาเหนือ Evolution เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ในพอร์ตโฟลิโอของเรา ซึ่งเป็นตัวอย่างที่เน้นที่ผู้ให้บริการ B2B คุณภาพสูง

ทั้งหมดที่ดีที่สุด,

ทอม

นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในเดือนสิงหาคม 2019 Waterhouse VC ได้รับผลตอบแทนรวม 1,997% ณ วันที่ 31 พฤษภาคม 2022 โดยสมมติว่ามีการเพิ่มทุนสำหรับการจัดจำหน่ายทั้งหมด

โปรดทราบว่าข้อมูลข้างต้นที่เกี่ยวข้องกับ Flutter, 888 Holdings, Churchill Downs, DraftKings, Voxbet และ Evolution นั้นอิงจากข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสาธารณะที่เกี่ยวข้องกับบริษัท และไม่ควรได้รับการพิจารณาหรือตีความว่าเป็นคำแนะนำด้านผลิตภัณฑ์ทางการเงิน Waterhouse VC มีตำแหน่งใน Flutter, 888 Holdings, Voxbet และ Evolution ข้อมูลที่ให้ไว้ในเอกสารนี้มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นการลงทุนหรือคำแนะนำอื่นๆ ผู้อ่านควรหารือและอ้างอิงถึงคำแนะนำการลงทุนแบบมืออาชีพที่เจาะจงกับสถานการณ์ของแต่ละบุคคล